报表分析
会计报表是企业财务会计报告的重要组成部分，也是企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。具体包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。目前大多数企业都能按时编制会计报表，但对于会计报表的分析却重视不够，导致报表的分析质量不高，不仅分析内容不透彻，而且分析方法混乱;能够结合实际情况对财务指标进行深层次的分析更少，简单套用分析公式的多，有时能导致信息使用者做出错误判断。一份有价值的会计报表分析能够帮助企业经营者在错综复杂的企业经济活动中发现问题，从而对做出正确的财务政策和经营决策起到重要作用。通过报表分析，使企业财务工作真正融合进企业管理之中，而不仅仅局限于记账核算。下面就资产负债表、利润表、现金流量表三大主要会计报表进行简要分析。
一、资产负债表的分析
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。分析会计报表之前必须对企业报表的真实性进行分析，因为虚假的会计信息即使分析得再好，也是无意义的，如果企业对会计报表进行包装，在分析前就应仔细阅读一些特殊项目，例如一些企业内部管理不严，其他应收款不能得到清理，致使该科目金额巨大，有的甚至比存货的金额还大，会计报表中的其他应收款是企业在未来一年内将变成费用的支出或可以收回的借款，也有的企业为了种种目的，常把其他应收款作为企业调整成本费用和利润的“防空洞”，把一些本应该计入当期费用的支出放在其他应收款，这是不符合会计制度的;又如递延资产与待摊费用都是以后要摊销的费用，只是摊销的时间不同，递延资产是长期资产，财务制度要求在不短于五年内摊销，待摊费用是流动资产应在今后一年内摊销，但在一些企业把此类虚拟资产作为人为调节利润的“蓄水池”，多列入、少转出或不转出则可增加利润，导致企业虚盈实亏，股东投资被当作经营利润堂而皇之地超前分配，资产得不到保值，更谈不上增值，反之，少列入或不列、多转出则可减少利润。通过一定的会计报表分析方法，可从资产负债表中得出许多有用的数据。首先可以了解企业所掌握的经济资源及这些资源的分布与结构，其次可以了解企业资金的来源构成、资金结构及其所面临的财务风险，还可以了解企业的财务实力、短期偿债能力和支付能力。
(一)偿债能力指标分析
反映偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和负债比率等，企业的偿债能力也就是企业承担财务风险的能力，因此，偿债能力分析也称风险分析，企业的债务是要用资产来偿还的，特别是要用流动资产来偿还，而且，企业经常要用流动资产偿还的债务都是流动负债，所以，判断企业偿债能力首先比较流动资产和流动负债，确定一个合理界限。
1.流动比率。指流动资产与流动负债的比率关系，表示每元的流动负债有几元的流动资产来抵偿，它是评价企业偿还短期债务能力的一个重要指标。一般来说，一个企业的流动比率越高，其短期偿债能力越强。如果流动比率小于1，说明企业流动资产根本就不能保证流动负债的及时偿还，这对于短期债权人来说是一个危险的信号，还将直接影响潜在的短期债权人对企业注入资金的信心，企业的短期融资将陷入困境，即使企业有良好的信誉条件，可以获得部分新债来偿还旧债，但也不会持续太长的时间，应引起经营者的高度警惕。如果流动比率等于1，从物资保证性来说，只要流动资产不发生任何损失，流动负债的偿还都有相应的物质基础，从偿还性来说，只要流动资产能够及时、足额实现其价值，流动负债就有足额清偿的可能。但是，如果流动资产在其价值实现或变现过程中遇到困难，不能或者难以及时实现其价值，那么企业就可能面临到期不能偿还债务的风险，这时，债权人或经营者应对资产构成的各要素进行进一步的分析，以便更准确地确定企业的偿债风险程度。如果流动比率大于1，表示企业的流动资产无论从物资保证性还是价值偿还性方面，都能保证流动负债的及时偿还，即使企业流动资产周转遇到困难，也有一定的资产周转作为缓冲，来抵减资产变现的损失，以确保流动负债的及时、足额偿还。在这种情况下，不仅短期债权人对企业持有乐观的信念，而且潜在的债权人也乐于向企业注入资金，经营者可以有效地利用债务杠杆促进企业的进一步发展。西方发达国家一般认为流动比率维持在2是较为合理或令人满意的。而我国却不能简单地以比率高低来分析企业短期偿债能力，还应详细分析存货积压、应收账款和票据的具体情况，所以，流动比率，虽然是评价企业短期偿债能力的一个重要指标，但它也受到企业的经营政策、流动资产构成的质量等诸多因素的影响，所以，报表使用者在采用流动比率对企业进行偿债能力分析时，必须配合其他分析工具较全面地了解分析企业的有关情况，才可作出最后的判断，从而最大限度地避免发生偏差，对决策形成误导。
报表分析篇2
财务报表分析的内容依据分析主体不同而不同。财务报表分析的主体是指“谁”进行财务报表分析，财务报表的使用者有多种。财务报表分析的方法主要是比较分析法。本文分析了现行财务报表分析中存在的问题，提出改进现行财务报表分析的措施。
关键词： 企业;财务报表;分析
一、财务报表分析概述
(一)财务报表分析的含义
财务会计是确认、计量、记录和报告企业经济活动的相关、可靠信息的系统，财务报表就是对该系统所反映信息的报告和描述。财务报表分析是以企业基本活动为对象，以财务报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法来系统认识企业的过程，其目的是帮助报表使用者了解过去、评价现在和预测未来，从而改善决策。
(二)财务报表分析的主体
财务报表分析的内容依据分析主体不同而不同。财务报表分析的主体是指“谁”进行财务报表分析，财务报表的使用者有多种，如投资人、债权人、经理人员、政府机构及其他人士(如企业职工、审计师)等。投资人关注的是资产的保值增值和投资回报;债权人关注的是资金能否安全偿还并取得一定收益;经理人员关注企业经营状况及如何改善业绩;政府机构关注的是税收情况，以及通过财务报表分析评价政策的合理性，揭示企业遵纪守法的情况等;其他人士如企业职工主要关心工资福利以及与社会平均水平的差距等。本文着重从经理人员的角度进行财务报表分析。
(三)财务报表分析内容
(1)长期偿债能力分析。
(2)短期偿债能力分析。
(3)资产运用效率分析。
(4)获利能力分析。
(5)投资报酬分析。
(6)现金流动分析。
主体不同，报表分析的内容也不相同，不是每个报表使用者每次分析都要包括上述全部6项内容。但以上各项指标也是相互联系，息息相关的。
(四)财务报表分析的主要方法
1.比较分析法
财务报表分析的主要方法是比较分析法。俗话说：“不怕不识货，就怕货比货”，有比较才有鉴别，才更有可能发现存在的问题和矛盾。当然，比较要有比较对象，财务报表分析中的比较分析法也要选一个比较的对象作为参照标准。比较的结果随比较对象不同而不同。
(1)比较的对象。对于比较的对象，比较标准按其比较结果的不同意义而分为3种：①历史标准。即对企业自身的一种纵向分析，从中可以看出企业发展的趋势。②同业标准。每个企业都处在资本经济的大环境下，与同行企业比较更能发现企业自身的不足和存在的潜力，从而为企业的决策提供更为可靠的评价依据。③预算标准。该标准主要也是针对企业内部的比较标准，它与历史标准的不同在于，它更注重实际经营效果与预期的差距并查找其原因。
(2)比较的指标。在财务报表分析中主要比较以下几种指标。①总量指标。即财务报表某个项目的金额总量如净利润、应收账款、存货等。②财务比率。用倍数或比值表示的分数来反映各会计要素的相互关系和内在联系。如流动比率、速动比率等。③结构百分比。是用百分率表示某一报表项目的内部结构，实际是一种特殊形式的财务比率。
对比较分析法进行归纳，如表1所示。
2.因素分析法
财务报表分析另一种常用的方法是因素分析法，是从各因素对某一财务指标的影响程度来分析、判断影响该指标的主要因素，从而找出主要矛盾的方法。
那么财务系统提供的资料哪些可用来作为分析资料呢?对财务报表分析而言，主要依据资产负债表、利润表、现金流量表、附表和附注、文字说明等。
二、现行的财务报表分析存在问题
通过以上分析，我们可以看到利用现行的财务分析方法就企业的财务状况进行的分析，提示了企业经营中存在的问题，同时也反映了财务报表本身的局限性和财务信息记录的局限性。这方面的局限性具体举例说明如下：
报表分析篇3
引言
在经济发展迅速的新时代，每一个市场的参与者要想在市场中占有一席之地，需要在发展的基础上，不断地进行战略的调整与规划。在这些规划之前，企业或者公司对于自身进行的会计报表等方面的分析是极为重要的。在进行会计报表分析的同时，我们应该注意到：目前的市场经济环境已经发生了很大的变化，无论是企业自身的管理，还是企业面对的周遭的竞争环境都会对企业的会计报表的统计与分析产生了一定的影响。特别是在互联网经济与网络信息化发展速度不断加快的今天，我们的会计报表的内容与分析方法应该不断地与时俱进。一方面要满足经营者对自身企业运营相关指标的综合分析，另一方面也要满足企业的投资者对会计统计信息的科学分析与判断。因此，强化会计分析对企业的发展起着重要作用，制定科学有效的会计报表的分析方法具有非常重要的现实意义。同时，我们还要注意到对于会计报表的研究与分析，在我国的很多中小企业的管理内部还存在着一些不足，以及需要进一步完善与提升的地方。本文借鉴国内的相关研究文献，对会计报表的研究与分析的内容与方法进行了初步的汇总与归纳，希望有助于会计报表相关研究的进一步发展。
一、会计报表分析的基本内涵及意义
会计报表分析是企业在日常的运营与发展过程中，在一定的时间范围内，对企业的各项基本经济指标进行的汇总与研究分析。其主要针对企业在营运过程中的具体盈亏表现。通过对一系列经济数据的收集与整理，例如企业的负债情况，存货周转情况，资金、成本与销售的利润率，为企业的战略决策的制定与管理提供科学的数据与信息支持。
通过对企业财务报表的分析，我们可以快速科学的对企业某一时间范围内的业务开展与资金使用情况作出比较直观的判断与分析。同时，也可以在相关的数据的背后，挖掘企业在自身的管理方面存在的漏洞，为接下来的企业发展提供具有参考价值的意见。会计报表对企业过往的营运进行分析与经验总结，有利于企业的管理部门借助一定的数学计算模型，对企业的在未来发展中的风险，特别是来自资金使用与债务的潜在风险，进行及时有效的预警与防范，从而将企业的营运风险降到最低的阈值。这种关乎于企业未来发展的相关预测数据，也会对企业的薪酬比例与发展决策的进一步完善产生非常重要的意义。
由于企业的会计报表一般都是在遵守行业会计制度的基础上，对企业的各项营运指标进行月度、季度、年度汇总。所以，这种具有一定时效性的数据对于企业的自我核算与盘点具有非常好的对照作用。企业可以借助对会计报表的分析，来盘点相关企业规划与预算的具体执行与落实情况。对于企业从业人员的工作表现与业绩考核，以及进一步完善企业的内部管理机制具有非常重要的作用与意义。
综上所述，会计报表可以说是企业运营的一个“晴雨表”通过对其科学有效的研究与分析，有利于企业提高自身的管理水平与未来发展相关战略制定的科学性。因此要重视对企业会计报表的分析与研究，并把其放在企业管理中一个非常重要的战略发展的位置。
二、会计报表的编制的具体要求
通过上文我们可以知道会计报表的编制对于企业发展的重要意义。但是为了更好地实现会计报表的价值与作用，为未来的会计报表的分析与研究奠定一个坚实的基础，在企业会计报表的具体编制的过程中，应该遵循以下几个重要的标准。
首先，要注意会计报表编制的时效价值。所谓的时效价值，是指某一事物的作用与价值的发挥是局限在一定的时间范围内，如果超过了规定的时间要求，其价值与作用将会大打折扣，会计报表就有这么一个特性。任何企业的会计报表的编制与上报，要完全按照会计制度规定的相关时间表，不可以出现人为的延误，一旦出现时间方面的纰漏，则这一会计报表的分析价值将会降低，严重地也会造成信息的无效，造成企业资源的浪费。
其次，要注意会计报表编制内容的准确性。在会计报表中，数字是最有说服力的，但这种说服力的基础是相关经济指标统计数据的真实可靠。只有如实地汇总企业在营运过程中的相关指标统计的真实数据，这一份会计报表的价值才会得到体现。虚假的数据与信息是会计报表在编制过程中不可碰触的“红线”，每一个会计报表的相关的编制人员，要从企业的发展的长远与职业的责任感出发，保证企业会计报表编制内容的准确性。
再次，要注意会计报表呈现方式的有效性。这种呈现方式的有效性主要体现在：企业的会计报表的编制人员，要从会计报表的阅读对象出发，提高会计报表自身的阅读效果。一个科学有效的会计报表，应该在保证有关数据真实可靠的基础上，对编制的呈现形式应该尽量的简单易懂。因为这一报表最后的阅读者的教育背景与专业水平不尽相同，只有照顾到阅读者自身的阅读水平，提高会计报表的可阅读性，才会让会计报表作用发挥出来。可以想象一下，如果编制出来的会计报表晦涩难懂，那么企业的战略决策的制定者，以及市场的投资者与分析人员将无法从这一报表中获取有效的信息，影响着企业最后的发展，会计报表的编制也违背了其编制的本初目的与最终的落脚点。
最后，要注意会计报表编制的完整性。在会计报表的编制内容中，会根据企业自身的发展与行业的发展要求，对各项数据与指标进行综合的收集与汇总。因此，企业的会计报表的编制，应该全面覆盖企业发展的各个流程与诸多的领域，要尽可能地将这些信息进行准确地收集与统计，不可以为了逃避某项检查而故意瞒报或者隐瞒企业发展中的相关经济数据。只有全面的会计数据的统计才会有助于企业会计报表诸多意义的实现。同时，我们也要注意，在保持会计报表编制内容全面性的同时，也应该有所侧重。这种会计报表编制内容的侧重与突出其主要的目的是为了帮助会计报表的分析者与企业的战略决策层更加有效地获取自己所需要的某些企业运营的走势与相关数据，进而进行一定的对比分析，从而提高决策的科学性与针对性。
三、会计报表分析的主要内容以及存在的问题
会计报表的分析是在会计报表的基础上，对企业的营运等诸多方面的指标，按照一定的参考维度与数学模型进行综合有效地分析，其分析的主要内容有很多，本文着重探讨对会计报表中企业的负债与盈利等方面的分析，以及在具体的会计报表分析过程中出现的主要问题。
1.会计报表信息的失实。
我们知道，对于在会计报表中所反映的诸多企业的负债与营运指标的分析，对企业自身管理制度的提升有着重要的意义。要如实地从企业发展的实际过程中出发，对会计报表中所呈现的具体数据与指标进行真实性的检查与核对，避免在会计报表中出现数据失实的现象。可是在目前的一些中小企业的运营过程中，由于经济利益的诱惑或者行业监管的缺失，经常出现一些虚假的反映企业营运与负债的数据。例如，在部分企业中，企业通过虚假方式来增加资产。在实际操作中具体表现在：通过一系列的方式来实现资产的增加。例如，把企业在当期所发生的费用计入会计统计中的资产项目，或者通过长时间挂账的方式把企业在当期的费用列作资产，最终实现虚假抬高企业资产规模与权益的目的。另一种比较常用的虚假增加企业资产的方式，是通过把一些陈放已久的货品，或者失去销售价值的货品，其中一些货品的实际价格在市场中已经明显贬值，但是为了虚假抬高企业的资产规模，这些货品依然被计入企业的存货账簿上。另外，企业的固定资产的市值已经发生损耗，或者企业的无形资产也已经对于企业而言没有创造商业利润的可能，对于这些资产的虚假列表都是一种虚增企业资产的表现方式。
企业另一方面通过虚假的方式把负债增加的会计造假的方式主要表现在：在企业与往来单位的财务核算过程中，对于需要支付的款项进行高估，或者没有遵守企业会计准则的管理规范，对于需要预先提取的费用，要么不提，要么多提从而造成预提费用在会计统计中的虚假。部分企业会为了某种目的，人为的改变自己的盈亏统计，或者增加收入的计算，减少费用与成本的支出统计。更有甚者，为了逃避相关部门的执法检查，将自己的企业运营报表进行任意的更改与调整，造成报表金额与实际发生额不相符的情况出现。这种人为的会计报表数据的不准确，一方面违反了国家的相关的行业准则，另一方面，也为企业的投资方与债权人的企业战略的制定，埋下了很大隐患。
2.会计报表分析方法与体制的相对落后。
会计报表的分析方法的是否科学有效，直接影响着会计报表内容的价值的体现。一方面，由于我国在会计报表分析领域的起步比较晚，会计报表分析在企业日常管理中的地位并没有得到高度的重视，很多企业中依然存在着意识淡薄，管理的主动意识较差的现象。由于企业中缺乏相应的财务管理及相关约束机制，财务管理在企业战略决策制定方面的作用和价值没有得到全面的发挥。另一方面，目前所采用的一些会计报表的分析方法，无法真正地挖掘到会计信息背后的价值与内容。特别是，由于我国还处在一个比较关键的经济转型期。在很多中小企业，特别是一些带有计划经济色彩的国有企业中，对于会计报表的分析并没有匹配比较完善的体制。很多企业甚至存在着“眉毛胡子一把抓”的管理现象，在企业的内部管理中，缺乏明确的分工。最终无法充分形成会计报表分析的作用与价值。
四、会计报表分析的方法与问题解决策略探究
针对目前的会计报表的分析方法现状，本文查阅相关文献，尝试运用定性分析与定量分析相结合的方式，来为会计报表分析打开新的思路。
定性分析与定量分析是在实验，特别是自然科学实验中经常采用的一种方法。通过将定性与定量相结合的方式，可以有效地规避单种分析方法所带来的不足与缺陷。在目前的市场环境中，企业的发展每天都会面临着新的挑战。只有对相关会计报表的分析进行定性与定量相结合的方式才会实现对企业发展动态的有效观察与准确的预测。除了进行定性与定量相结合的方式进行会计报表的有效分析以外，由于企业的会计报表都是针对某一具体时间的数据汇总，即使符合了实效的要求，在进行具体的分析的时候，也要注意到动静结合的分析方式。“动”是要求，会计报表的分析，要考虑到企业在发展过程中所经历的市场的变动。“静”是指在对企业会计报表的分析过程中，要从企业具体的现实出发，得出一个相对具有稳定性的结论，从而有利于后期战略决策的制定。
另外，在会计报表的分析过程中，应该将个别会计指标与综合的营运指标进行有机的结合。一方面，在针对某一具体的企业发展项目与规划时，会计报表的分析要注意相关个别数据的有效分析，只有具有针对性的数据分析才有助于政策与战略制定的具体的执行效果的提高。另一方面，在对个别数据进行分析的同时，要综合考虑这些会计统计信息在整个会计体系中的意义，并且从其它的相关数据中来辅助评判这一数据的价值与有效性。
在有效制定会计报表分析的相关方法的同时，我们应该继续强化制度与会计从业人员素质在整个会计报表中的重要作用。所以，一方面，要加强企业会计从业人员的诚信教育。数字是真实的数据，所有的会计从业人员应该从职业的使命的高度来保护会计数字的严谨与准确。所以，为了有效地杜绝会计从业人员的造假行为，应该强化其职业操守教育。具体来说，要把诚信教育放在会计从业人员教育培训的第一位。只有从会计从业人员的自身教育做起，引导其树立高尚的道德操守，在日常的会计工作中，处理好个人与国家、集体的关系，才能在日后的会计日常工作中捍卫会计统计数据的真实。
另一方面，要在会计报表的制定与分析过程中，执行严格的监管与审计制度。具体来说，在企业的财务管理的过程中，我们要把公司会计体系进行进一步的明确与分割，把会计从业的责任落实到每个会计人员的个体身上。另外，要把会计体系向国际发达国家的会计体系看齐与靠拢。按照现行的会计体系，企业的会计系统应该进一步分化为：预测、决策、计划、控制、检查、考核及成本利润管理等方面。在整个管理的过程中，要主动接受国家相关政府职能部门的依法检查。同样，从事会计报表的编制与分析工作的会计从业人员应该高标准、严要求，完全按照行业法规与制度来开展各项会计报表的编制与分析管理工作。对于在管理过程中出现的违规或者违法的行为要在第一时间向企业的上级主管部门进行汇报，全力杜绝财务管理活动中出现的徇私舞弊的行为。
报表分析篇4
财务报表分析是伴随会计的不断的发展而兴起的一门学科和方法，国内外学者对财务报表分析给出了不同的定义，纽约大学Leopold A. Bernstein把财务报表分析定义为：对企业的财务状况与成果进行分析，通常包括对企业投资收益、盈利能力、短期支付能力、长期偿债能力、企业价值等进行分析与评价，从而得出对企业财务状况及成果的评价。这种定义主要把财务报表分析定为一个判定流程，评定企业过去和现在的财务状况和经验成果，对企业未来的经营成果和业绩做出预测。杜胜利、谢志华等对财务报表分析都作了不同的定义，但综合起来国内学者主要把其定义为：财务报表分析是财务分析人员根据企业财务报告信息及相关经济信息分析企业经济活动，其目的是反映企业财务状况和经营成果、预测未来可能的业绩，以帮助信息使用人员改善经营决策。从国内外学者的定义可以看出财务报表分析是一种技术手段，应当以财务报表和企业的相关经济活动信息为载体，目的是给报表的使用者提供企业经营活动方面的相关信息，因此财务报表分析是对企业披露和隐含信息的一个挖掘过程。
二、传统财务报表分析方法评析
现行的财务报表分析方法基本侧重两个方面，一是分析财务报表指标比率，其次就是直接分析报表会计数据。
(一)会计分析法 实际工作中由于报表使用者不可能完整得到企业内部信息，因此要想有效获取财务信息就必须从公开的财务数据提取，而公司披露的财务信息与企业的原始财务信息是有区别的，是进行过加工处理的，进行会计分析是理解公司会计信息处理，了解会计政策的灵活性，评价公司会计处理反映经济业务的真实程度，尽可能消除报表分析的“噪音”，为提高财务分析的可靠性奠定基础。但是会计数据自身就存在很多局限性，具体表现为：
(1)会计数据自身局限性。会计工作是基于一系列会计假设的前提而进行的，会计假设前提是一种理想的状态，实务中对比这种理想的环境状态有很大的差别，因此会计数据所反映出来的信息和实际存在差距，或者说不能完全反映一种实际状况。一是数据存在滞后性。报表数据都是一定期间的经营成果的反映，无论企业年报、半年报或季报都存在一个时间差，报表使用者所获得的数据都经过了一定的时滞，因此所得到的信息不及时，影响了报表使用者的决策。二是会计数据受主观因素影响。会计报表中的有些数据是通过估计得来的，受会计人员主观因素的影响较大。同时《企业会计准则》允许采取适合本单位的会计制度中所采用的会计原则，这一规定的存在导致了人为因素的存在，不同的会计原则所得到数据存在差异，可比性差。
(2)会计信息失真。财务报表是会计活动的最终成果，原则上能够反映出企业的经营活动状况，但是由于企业缔结的各方为了自身的利益出发，采取一些非常手段，设置账外账，私设小金库增，随意增减利润，虚假信息，隐瞒重大信息等，导致会计信息失真，并且这种现象在国内甚至国际上都已普遍存在。
(二)比率分析法 目前财务比率分析方法有不同角度的应用，如财务比率趋势分析法、财务比率因素分析法、财务比率比较分析法等，比较著名的有杜邦分析法，这些方法都能在一定程度上反映出企业的偿债能力、营运能力及盈利能力等，同会计分析法一样，比率分析法也存在很多不足：
(1)财务信息存在局限性。财务信息的局限性同会计分析法中的局限性一样，由于经济假设前提的存在，会计衡量标准及会计方法的选择、财务报表时间限制等一系列因素的存在，致使财务信息并不能完整的反映出企业整体情况，因此基于这些信息所得出财务比率就存在问题，所得出的分析会与实际情况存在偏差。
(2)财务比率内涵复杂。财务数据或比率内含比较复杂，所反映的情况具有相对性。在判断某一项财务数据“好”或“坏”，并在一套比率的基础上对企业作综合判断时，必须认识其相对性。
可见，目前传统的分析方法都不能给报表分析者带来更为全面、真实、有效的信息，这些方法都不完善，可以看出其共同的缺陷：基于会计假设前提(信息完整披露)，限于财务数据本身，缺少其他信息的挖掘。
三、哈佛报表分析框架法及其改进
有效的报表分析要求分析者不仅要学会应用会计数据，而且要善于应用非会计数据。会计数据只是企业实施其经营战略的表现形式，如果忽略对企业所处经营环境和经营战略的分析，报表的分析结果只是一堆无用的数据。以哈佛大学商学院Krishna G. Palepu教授为首的三位学者在《Business Analysis and Valuation Using Financial Statements 》一书提出了一种更为完善、更具实际应用效果的报表分析方法，国内学者把这一方法称为哈佛分析框架。
(一)哈佛分析框架简介 主要包括：
(1)报表分析前提是了解企业活动。企业财务报表是会计活动的最终成果，会计系统处于整个企业财务会计活动的核心地位，会计系统的制定和运行受到很多因素的影响，归纳起来有以下几个：
企业外部环境，包括劳动力市场、资本市场、商品市场、供应商、消费者、竞争对手、商业规程等，这些因素左右企业在筹资、投资和经营等政策方面的选择，同时企业自身的会计环境也受到企业外部环境的影响，作为企业经营的核心企业经营战略影响企业运营中的各个环节，包括对会计策略的影响，这一关系如图1：
(2)哈佛报表分析四步骤。具体为：第一步：战略分析。战略分析的目的是确认企业的利润动因和业务风险，定性评估企业的获利潜力。具体内容包括分析公司所处的行业和企业创造持续竞争优势的战略，通过行业分析和战略分析得出对企业的经营业绩预期。战略分析非常必要，它为后面的会计分析和财务分析提供了框架。第二步：会计分析。会计分析的目的是评估企业的会计数据反映其经营业务的程度。通过识别企业的会计弹性，评价其会计政策和会计估计是否合理，分析人员可以判断企业会计数字的扭曲程度，还原其真实面貌。第三步：财务分析。财务分析的目的是利用财务数据评估企业当前的和过去的业绩表现及其持续性。财务分析的两个常用工具是比率分析和现金流分析。比率分析着重评估企业在产品市场的表现和财务政策;现金流分析则着重公司的流动性和财务弹性。第四步：前景分析。前景分析是企业分析的最后一步，着重预测公司的未来经营业绩并评估企业表现。财务报表预测和估价是在前景分析中常用的两个技术工具，它对战略分析、会计分析和财务分析中得出的结论加以综合，并以此为依据对公司的未来进行预测。分析流程见图2：
从以上分析可以看出哈佛财务分析框架是一套比较系统的财务报表分析方法，它把战略分析、会计分析和财务分析有机结合起来，从根源上追踪财务数据，挖掘财务报表之外的信息，有效地还原财务数据的原貌，弥补了传统的财务报表分析方法的缺陷。
(二)哈佛分析框架改进 尽管哈佛分析框架比较完善，它能有效获取各方面的信息，真实还原财务信息原貌，帮助报表分析人员，但是笔者认为此框架还是有值得改进的地方。
企业战略是企业价值取向的一个体现，这反映出企业经济利益和社会道德、社会责任之间的关系，道德标准和价值观会影响企业取得经济利益的行为和态度，很多研究都表明，企业的社会责任与经济绩效之间存在着正相关的关系，华尔街的金融丑闻，安然、世通公司的破产，大量的会计造假事件等都是因为企业道德和社会责任选择不当，造成了不可挽回的后果。因此，笔者认为哈佛分析框架中，应当加入企业道德和社会责任这一考察因素，可以从企业管理层道德考察、企业文化和价值取向、企业公益活动媒体报道等方面进行分析，因为好的企业道德和社会价值都企业的长远发展具有重要的意义。
参考文献：
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摘 要 做好财务报表分析工作，意义重大，不但可以正确评价企业的财务状况、经营成果、现金流量情况，提示企业经营活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向线索，还可以预测企业未来的报酬风险。本文从传统财务报表分析方法评析和财务报表问题的解决对策两方面进行探讨。
关键词 财务报表 局限性 措施
一、传统财务报表分析方法评析
1.会计分析法
实际工作中由于报表使用者不可能完整得到企业内部信息，因此要想有效获取财务信息就必须从公开的财务数据提取，而公司披露的财务信息与企业的原始财务信息是有区别的，是进行过加工处理的，进行会计分析是理解公司会计信息处理，了解会计政策的灵活性。但是会计数据自身就存在很多局限性，具体表现为：
(1)会计数据自身局限性。会计工作是基于一系列会计假设的前提而进行的，会计假设前提是一种理想的状态，实务中对比这种理想的环境状态有很大的差别，因此会计数据所反映出来的信息和实际存在差距，或者说不能完全反映一种实际状况。一是数据存在滞后性。报表数据都是一定期间的经营成果的反映，无论企业年报、半年报或季报都存在一个时间差，报表使用者所获得的数据都经过了一定的时滞，因此所得到的信息不及时，影响了报表使用者的决策。二是会计数据受主观因素影响。会计报表中的有些数据是通过估计得来的，受会计人员主观因素的影响较大。
(2)会计信息失真。财务报表是会计活动的最终成果，原则上能够反映出企业的经营活动状况，但是由于企业缔结的各方为了自身的利益出发，采取一些非常手段，设置账外账，私设小金库增，随意增减利润，虚假信息，隐瞒重大信息等，导致会计信息失真，并且这种现象在国内甚至国际上都已普遍存在。
2.比率分析法
目前财务比率分析方法有不同角度的应用，如财务比率趋势分析法、财务比率因素分析法、财务比率比较分析法等，比较著名的有杜邦分析法，这些方法都能在一定程度上反映出企业的偿债能力、营运能力及盈利能力等，同会计分析法一样，比率分析法也存在很多不足：
(1)财务信息存在局限性。财务信息的局限性同会计分析法中的局限性一样，由于经济假设前提的存在，会计衡量标准及会计方法的选择、财务报表时间限制等一系列因素的存在，致使财务信息并不能完整的反映出企业整体情况，因此基于这些信息所得出财务比率就存在问题，所得出的分析会与实际情况存在偏差。
(2)财务比率内涵复杂。在判断某一项财务数据“好”或“坏”，并在一套比率的基础上对企业作综合判断时，必须认识其相对性。可见，目前传统的分析方法都不能给报表分析者带来更为全面、真实、有效的信息，这些方法都不完善，可以看出其共同的缺陷：基于会计假设前提(信息完整披露)，限于财务数据本身，缺少其他信息的挖掘。
二、财务报表问题的解决对策
1.建立财务报表分析专家系统知识库
1.1财务报表领域知识
财务报表分析对象。企业的短期偿债能力、长期偿债能力、经营能力与获利能力是进行财务报表分析时的四个主要方面。一套向外公布的财务报表主要包括了呈现营运成果的损益表，以及说明融资来源和投资项目的资产负债表。
财务比率分析。本文从我国目前财务软件报表分析系统使用的财务比率中筛选了上述四个方面的12项财务比率进行分析，如表1所示。在进行财务数据分析时财务比率被广泛采用，也就是比率分析。比率分析指就某一特定日期或期间，将财务报表上各项会计科目的相对性以百分率、比率或分数表示，使原本复杂的财务信息趋于简单化，使报表用户获得明确而清晰的信息。除此之外，还可通过各项财务比率的变动，进一步掌握企业领域中的各项关系或趋势。
表1评价企业财务状况四个方面的12项财务比率
1.2财务报表领域知识关联架构
如 图1所 示 的 语 义 网 络 图表达了财务报表上各项会计科目与财务比率之间的关系，图中圆角矩形表示各个与财务报表领域相关的知识概念的类别，类别之间的关联用箭头表示，每条联结上标有该联结与类别的关系名称。consists_of表示财务比率由各项会计科目组合而成，而会计科目可分为资产负债表上的资产负债科目以及损益表上的损益科目，它们都属于is_a会计科目。负债与股东权益指外部与内部资金提供者的权益，故两者的关系是同一层次，即is_sibling_of.is_adjunct_to表示损益科目只是附属于股东权益的保留盈余。此外，财务比率底下的箭头has_numerator表示某比率类别与其分 子 所 属 的 会 计 科 目 类 别 的 关 系，has_denominator表示某比率类别与其分母所属的会计科目类别的关系，由于财务比率的组成含有多项会计科目，这两个箭头没有直接连接到任何一个会计科目类别，用以表示各类别之间多重的关系。
1.3财务报表领域知识本体
资产负债表中所有的资产负债科目都是企业拥有的经济资源与请求权，故以经济资源作为资产负债科目的根节点。分别代表外部与内部资金提供者的权益的负债及业益，说明了资产的来源，故资产与权益实为一体两面，两者金额必定相等，因此经济资源可分成资产与权益两个部分，资产下又可分为流动资产、长期资产与其他资产。
损益表以损益为根节点，基本上包含了收入、支出及盈余三部分，这三个部分作为损益的子节点，而收入减去支出就等于盈余。
2.注重非财务信息 ，改善财务指标
企业财务人员制作财务报表时，通常把财务信息录制在报表中，便于企业管理层的使用查看，但在企业发展目标与战略决策中，财务报表并没有发挥出应有作用，财务报表制定时，财务人员不仅要注意财务信息状况的反映，还应披露相关信息状况，例如：市场风险、人力资源及经营业务状况等，以增强企业领导者的决策能力。 目前各种财务指标分析的内容是有限，在市场经济发展下，企业面临竞争环境更为复杂，需要资料数据较多，应改进财务指标体系，加强非财务类的指标，依据企业特点，加强企业产品的创新力、市场占有率与生产效率的指标，除了非财务指标，还应拓展风险指标，观察财务风险指标的变化，以预测企业的潜在财务危机，可通过现金流量来设计财务风险的指标，像现金债务的比率、收益质量指标等，收益质量指标是通过价值管理及质量来说明企业盈利能力，并反映企业的净利润实现。
3.多种财务分析方法综合应用
企业要想全面评价经营成果与财务状况， 应该综合运用各类分析方法，将定性与定量分析方法相结合，定性分析对企业各类财务指标的变动给予合理有效科学说明，定性分析方法主要包含会议分析法、专家判断法及类比分析法等;而定量分析则是指利用数学模型，在数量上进行比较推算，从而确定企业各财务指标的变动数额，分析各财务指标因素变动及其影响大小的方法。 在财务分析中，要有事前预测、事中控制与事后总结的分析法，从而增强改进企业财务分析的可行性与准确性。同时，在财务分析方法应用中，应加强定性与定量分析的综合应用，如企业外部经济、政策及社会环境方面对企业经营成果影响很大，对企业内部实施定量分析的时候， 应采取定性分析， 定性判断企业的外部环境，并综合考虑外部环境与经营成果、财务状况的关联性。 另外，静态及动态分析应该相结合，企业生产经营自身就是个动态发展过程，除了对静态原有的资料进行分析外，还应在动态基础上，对未来可能出现结果给予分析预测，多种分析方法合理综合的应用，能够让财务报表分析更为科学合理，为企业所提供决策依据也更具有参考性。
三、总结
财务分析作为企业经营管理重要构成，对其经营成果、现金流量与财务状况能给予综合分析评价，为企业进一步发展提供参考依据，有效指导企业生产经营科学开展，财务报表作用很大，其报表分析质量好坏直接影响企业整体的经营发展及投资决策，针对财务局限性问题，采取合理对策给予解决，可有效保障企业高效健康的发展。
参考文献：
报表分析篇6
财务报表分析是指以财务报表和其他资料作为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮助利益关系集团改善决策。财务分析的基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。
财务分析的方法有比较分析法和因素分析法。其中，比较分析法中财务比率的比较是最重要的分析，它们通过相对数比较，排除了企业规模的影响，使不同比较对象在不同时期和不同行业之间建立起可比性，反映了各会计要素之间内在联系。企业基本的财务比率可以分为四类：即变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。不同的财务比率在企业的财务管理中发挥着不同的作用。
1、变现能力比率。主要有流动比率和速动比率，通过对这些比率的计算和分析，用以评价企业变现的能力和反映企业的短期偿债能力，它取决于企业可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
2、资产管理比率。包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。这些比率是用来衡量企业资产管理效率的重要财务比率。
3、负债比率。主要包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数。通过报表中有关数据计算这些比率来分析权益与资产之间的关系，分析不同权益之间的内在联系，用以评价企业的长期偿债能力。
二、财务报表分析中存在的问题
1、报表项目名实不符问题。计算和分析财务比率指标时，要注意财务报表中某些资产项目名实不符问题。按照国际惯例，资产是指能够带来未来经济利益的资源，不能带来未来经济利益的项目，即使列入资产负债表，也不是真正意义上的资产，而是“虚拟资产”。例如待摊费用、递延资产，待处理流动资产损失和待处理固定资产损失以及冷背残次存货等，本质上是已经实际发生的费用或损失。因此，在计算涉及到资产项目的财务比率如资产负债率、流动比率、总资产收益率等指标时，如果总资产或流动资产中包含有“虚拟资产”，就会使得计算结果与实际情况发生偏差，从而影响评价的正确性。此外，用于计算速动比率的速动资产，是将流动资产减去存货后的差额，被认为是变现能力迅速的资产，而实际情况并非尽然。显然速动资产中包括了待处理流动资产损失和待摊费用等“虚拟资产”，它们既不“速”也无变现能力。速动资产中的预付账款的变现速度甚至比存货还慢，因为它所要变成的原材料还只是存货的起点。计算分析速动比率时必须考虑到这些问题。
2、现行财务报表自身的局限性。资产负债表项目和利润表项目，以历史成本计价相对可靠，但缺乏相关性。表现在：忽视物价变动水平的影响，不能反映企业资产、负债和所有者权益及收入、成本、费用的实际价值;在现代经济社会中，币值变化已是一个普遍现象，货币计量假设的进一步松动，不但冲击历史成本，还冲击收入与费用的配比原则。以货币计量历史成本，不能反映非货币的财务信息，也没有对机会成本在报表中进行反映，而机会成本往往是财务报表使用者做出决策必须考虑的因素之一。会计政策和会计方法的可选择性，影响可比性和财务报表反映经济业务自身的真实性;偶然或粉饰可改变报表内容，影响分析结果。比较基础的问题，缺乏统一的比较标准。财务报表中的数据是分类汇总性数据，它不能直接反映企业财务状况的详细情况。
三、具体对策
报表分析篇7
关键词:企业;财务报表;问题;分析
为了使财务会计报告使用者能够理解和掌握企业财务会计报告所揭示的真正的经济内涵,我们就必须要运用科学的方法对其进行综合的分析。企业的财务报表分析主要由会计报表、会计报表附注和财务情况说明书组成。我认为应从以下几个方面来进行:
一、经营业绩分析
财会会计报告使用者对企业的经营情况是比较关注的,比如收入、利润等指标完成情况如何,同计划数及以前年度同期相比有何变化等。具体分析,可从以下几个方面着手:
(一)分析企业收入的构成情况
企业的收入主要包括主营业务收入、其他业务收入。其中,主营业务收入是企业最重要的收入指标,可采用本期收入与计划数及以前年度同期相比较,分析计划完成情况和同比增减情况。在主营业务收入分析过程中还要注意各收入项目在收入总量中所占的比重,以便了解企业主营业务在同行业中的地位和发展前景。
(二)分析企业的盈利能力
利润指标是企业最重要的经济效益评价指标之一,通过对该指标的分析,可以了解企业的盈利水平和企业发展前景。
(三)分析成本费用对企业利润的影响
成本费用是影响企业经营利润的重要因素,在收入一定的条件下,成本费用越低,企业的利润就越大,反之亦然。这可通过销售利润率或成本费用利润率来验证。
二、资产管理效率分析
对于企业来说,各项资产运转能力的强弱,体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高,周转速度越快,反映了资产的流动性越好,偿还债务的能力越强,企业的资产得到了充分的利用。对资产管理效率的分析,主要是通过以下指标来进行,即应收账款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。对应收账款周转率,通常可采用账龄分析法,重点分析应收账款的质量状况,评价坏账损失核算方法的合理性,对于呆账和坏账,还要具体分析其产生的原因。对存货周转率的分析,主要是将这一指标与同行业和企业以前年度同期进行比较,同时还要对影响存货周转速度的个别因素进行进一步的分析,如原材料、半成品、产成品等存货周转情况,以找出影响存货周转率水平的根本原因。
三、偿债能力分析
偿债能力是企业偿还到期债务的能力,包括偿还短期和中长期债务的能力。偿债能力是债权人最关心的,鉴于对企业安全性的考虑,也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业的偿债能力主要是通过流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率和利息保障倍数来进行。
1.流动比率是流动资产与流动负债的比率。一般认为流动比率为2是比较适宜的。
2.速动比率是速动资产与流动负债的比率。一般认为速动比率为1比较适合。但由于流动资产中有可能存在账龄较长的应收账款,所以,企业的实际偿债能力会受到影响。为弥补该比率的局限性,较客观的评价企业的偿债能力,还可以用速动比率来进行评价。
3.资产负债率是负债总额对资产总额的比率。一般来说,资产负债率为60%较适宜。比率过低,说明企业负债经营的意识不强,比率过高,企业的财务风险太大。
4.股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率。该指标值越大,说明资产负债率越小,债权人利益的保障程度较高;而该指标的值越小,风险就越高。
5.利息保障倍数是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率。该指标说明的企业利润偿还借款利息以后还有多大盈余。一般认为利息保障倍数为3,该指标值越高,企业的经营风险越小,偿还债务的能力就越强。
四、现金流量分析
现金流量表是用来反映企业创造净现金流量的能力。由于现金流量的客观性与其他指标的相关性,对现金流量的分析,可以对其他指标的分析起到很好的补充作用。
1.现金流量与销售收入比。该比率说明了每实现一元销售收入所获得的现金流量。比率越高,说明企业经营产生现金流量的效果越好,支付能力越强。
2.现金流量与营业利润比。该比率说明了每实现一元营业利润所获得的现金流量。比率越高,表明企业实现账面中流入现金的利润越多,企业的营业质量越高。
3.现金净流量与净利润比。该比率说明了每实现一元净利润中所获得的经营活动现金净流入的数量,反映企业净利润的收现水平及企业分红派息的能力。
4.资产的现金净流量回报率。该比率反映了每一元资产所获得的现金流量。比率越高,说明企业资产的利用效率越高。
5.负债现金流量比率,即经营活动产生的现金流量净额与平均流动负债的比率。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务,所以,利用收付实现制为基础的负债现金流量指标,能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证偿还当期流动负债。
五、对财务会计报表附注的分析
由于会计报表中所规定的内容具有一定的固定性和规定性,只有提供定量的财务信息。而会计报表附注作为会计报表的重要补充,主要对会计报表不能包括的内容或者披露不详尽的内容作进一步的解释与说明。对这些重要事项的分析是非常必要的。
1.对或有事项的分析。企业的或有事项指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形。因为或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以证实,所以企业一般不应确认或有负债和或有资产,但必须在报表中披露。
2.资产负债表日后事项。资产负债表日后事项,指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项。这些事项对企业来说有有利的和不利的方面,财务报告报告使用者通过对日后事项的分析,可以快速判断这些重要事项将对企业带来一定的经济效益还是企业将遭受重大的经济损失。
3.关联易。企业的关联易,是关联企业之间为达到某种目的而进行的交易。对这些交易,我们应着重了解其交易的实质,了解企业被交换出去的资产是否是企业的非重要性资产,而被交易进来的资产是否能在未来给企业带来一定的经济效益。
总之,企业财务报告分析是一项非常重要和细致的工作。企业经营者、债权人、股东和潜在的投资者,通过分析报告,可从不同的角度及时了解企业的信息,从而为各自的目的对该企业作出一系列的决策。
报表分析篇8
关键词：会计报表;分析
会计报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表，另外，会计报表附注也是组成会计报表构成的主要部分，下面谈谈我对会计报表进行的分析。
资产负债表，是时点报表，反映某一时点企业拥有的资金来源的表。资产负债表强调时点性，因为企业的资产状态及资金来源状态每时每刻都可能随着业务的发生而发生改变。资产负债表的设计原理是：资产=负债+所有者权益，所以，资产负债表表式的设计分为左右两部分，左表内容反映了企业拥有的资产种类，即企业资产以什么形式存在，存在形式如：银行存款、原材料、房屋、设备、无形资产等形式;右表反映了为购买左表资产的资金来源情况，即购买左表资产的钱是从哪来的，是向别人借的(形成负债)，还是自己的(形成所有者权益)。
利润表又叫损益表，利润表是期间表，是反映企业某一期间的收入、成本费用及利润的报表。利润表的设计原理是：收入-成本费用(包括各种成本费用及税金)=净利润。利润表是企业会计报表中的第二主表，按会计法律规的规定，利润表是以权责发生制对企业某一期间的收入成本进行核算并反映出某期间实现的利润及净利润，净利润是归属企业所有者的净收入，是企业所有者最关心的指标之一，也是企业所有者考核经营者的最重要指标之一。
现金流量表，也是期间会计报表，反映企业某一期间内现金流变动情况的报表。企业现金流分为经营类现金流、投资类现金流、筹资类现金流。现金流量表中的现金指的现金指的是现金等价物，不仅包括企业的库存现金和银行存款，还包括了在三个月内可变现的各种有价证券。现金流量表的设计原理是：现金流入量-现金流出量=现金净流量。现金流量表的作用在于据以评价企业获取现金流的能力。现金获取能力强，表明企业资金没有压力，那企业充满了活力。
会计报表附注会计报表的重要组成部门，是对会计报表中重大事项进行的进一步说明;对不能在会计报表主表反映或难以在会计报表主表中反映的重大事项进行补充说明，包括对可能影响企业持续能力事项的说明。会计报表附注的能使会计报表阅读者更加准确地理解企业的经营状况，判断企业的发展前景。
综上所述，了解了会计报表三张主表及会计报表附注的基本含意，现在让我们用一个假设的简单的案例一起来对会计报表项目的内容作更通俗易懂的解析吧。
假设新成立甲公司，仅发生一笔业务，即用银行存款注册资金100万元，那么此时点形成的资产负债表就只有两个数字，即左表体现“货币资金”100万元，同时右表反映100万元的钱是股东投入的，在“注册资本”项目中体现。公司用10万元采购了生产用原材料，于是资产负债表中的货币资金转化为原材料，则资产负债表左表中“货币资金”减少10万元，同时资产负债表右表“原材料”项目增加10万元，如果用货币资金购买车辆等固定资产，那货币资金资产就转化为左表中“固定资产”项目;在资产负债表右表中，资金来源也是可以随时变化的，如采购物资未付款情况，增加了左表中的“原材料”，因原材料采购是欠债而来的，同时增加了右表中的“应付账款”，又如向银行借款，增加左表货币资金项目的金额，同时增加右表中L短期借款。资产负债表的数据就是这样随公司业务变化而变化的，将一定期间资产负债表项目中相同业务同类项汇总得到的最终数据就形成了资产负债表某一时点的数字。不同资产具有不同的流动性，资产流动性指资产变现的能力，容易变现则流动性强，不容易变现则流动性弱。资产流动性高，经营风险相对较低，资产流动性低，经营相对弱。如：比较“银行存款”与“应收账款”，显然“应收账款”需要变现，面临着坏账风险，所以，货币资金质量比应收账款质量更好。了解了资产负债表各类资产的特点，不仅可以了解企业大概拥有的资产种类，还可以结合产业行业特点分析各类资产结构的合理性。
利润表是反映某一期间公司的经营成果的报表。如：公司本年度产品销售收入500万元，为生产产品发生的直接生产成本250万元，发生的管理成本80万元，各种税费50万元，那么净利润为120万元。净利润属企业所有者所有，体现在资产负债表右表中“净利润”项目内，这就是资产负债表与利润表的联系之处，当公司盈利，资产增加，当公司亏损，资产减少。
现金流量表，现金流量表中的经营性现金流量反映了企业主要经营业务形成的现金流情况。如上述甲公司，虽然盈利120万元，但如果甲公司本年500万元的销售收入中未收款就达400万元，那本年度120万元的净利润如何保证?如果400万元收不回来形成坏账，还会有120万元的利润吗?经营性现金流不理想，会带来较大的资金压力，迫使企业向外筹资即借款，有借就有还，这借还之间的业务形成了筹资业务现金流增减变动的情况，而借款规模大小代表着企业今后筹资风险的加大。投资类现金流量反映了企业对生产设备等长期资产的投入规模，将长期投资等项目与行业发展前景相结合进行分析，可以初步判断企业的可持续发展的能力。
会计报表附注主要反映了会计报表不能反映的对企业发展产生重要影响的事项，如新产品研发失败。新产品研发失败，可能导致公司损失惨重并最终被大公司吞并等。所以，会计报表附注是会计报表分析中不可忽视的重要内容之一。
报表分析篇9
关键词：财务报表;资产自债表;损益表;现金流量表;定性分析
一、财务分析的概念和意义
随着商业社会对会计信息披露程度要求越来越高，财务报表也不断发展的。主要有：资产负债表(balance sheet)，损益表(income statement)，现金流量表(statement of cash flow)。财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位。因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。
二、财务报表的定性分析
(一)侧面的整体评估。首先是公司的社会信誉度，企业信誉是企业内部管理规范和进步的根本动力。员工和企业的关系是建立在诚信的纽带之上，任意一个环节的诚信确实都会导致此纽带的断裂。企业对员工的充分信任可以充分调动员工的积极性和主观能动性，更好的为企业出谋划策和服务;员工对企业的信任，可以促进企业招募到更多高素质的人才，并且给企业的发展带来成长和稳定的信心。因此企业信誉度是企业自身和谐的根本体现，也是长期报表反映企业良性发展的重要依据。其次是部门和人员的客观判断，如果管理层的正确决策记录保持良好，销售统计部门人员变动越小，会计人员无不良记录，则从侧面反映出报表的基础准确性。最后是对政策和市场及时把握，对企业重大事件重点关注，对消费者反映的问题跟踪调查。亿霖木业传销体系之所以能持续相当长的时间，反映出了文字报表存在空洞和虚假，也反映出企业评估体系的漏洞和不足。
(二)财务报表中的具体分析。
1、利润表(损益表)的定性分析
净利润的来去是否清晰是衡量利润表准确性的客观指标，综合衡量企业赢利能力是对利润表定性分析的重要标准。一看企业主营业务的利润是不是它的总利润。二看支撑主营利润的项目规模是否在行业中具有竞争力;三看利润的增长是否在合理的范围内，利润增幅的判断有几个重要依据，首先看企业所处的行业总体赢利率高不高、竞争大不大，其次看企业是否因经营方式产生了较高的毛利，最后看是否出现了销售收入的增长或者企业内部成本的下降。
从利润表上，可以反映出以下四个问题：(1)衡量企业的经营成果。利润包括月度利润和年度利润。我们看利润的时候还要衡量它的未来发展趋势。不要用短期检验成绩的方式来衡量一个长跑运动员的成绩。(2)企业利润的构成可借以评估其经营风险。企业利润主要来源于营业利润，其中，主营业务利润最关键。企业对外投资风险较大，其收益的稳定性相对较差。营业外收入是偶然利得，不能依靠其来增加利润。如果企业的整体利润主要来自于投资收益。由于投资收益具有不确定性，因此风险较大。(3)利润表可以衡量企业是否依法纳税，这与企业的发展周期有一定的关系。(4)考察企业获利能力的趋势，当整个行业的毛利率开始下滑、整个净利润开始往下降的时候，需要引起企业的高度注意。这是一个渐变的过程，根据依据利润表来及时判断企业获利的能力和未来的趋势。
2、资产负债表的定性分析。
(1)分析企业坏帐和其他应收款的联系。有些企业的产品销售出去，但款项收不回来，资产负债表上，许多陈年老账都放在里面，隐藏了注册资本的真实性，应该注意资本金是不是未到位。“股本”或“实收资本”是企业承担有限责任的根本保证，对此应予以高度重视。同时还应进一步注意“资本公积”项目的数额，如果该项目数额过大，应进一步了解“资本公积”项目的构成。因为有的企业不具备法定资产评借条件的情况下，通过虚假评估来虚增企业的净资产，借此来调整企业的资产负债率，蒙骗投资者或债权人，对此应引起投资者或债权人的高度重视
(2)分析企业资产负债率和各项流动性比率，了解企业对各类债权人利益的保证程度。通过资产负债率，可以了解企业对长期债权人利益的保障程度，该比率越大，表明债权人的风险越大。而通过流动比率和速动比率，可以了解企业偿还短期债务的能力。一般来说，这两个比率越大，短期债权人的利益就越有保障。虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，这是因为真正能用干偿还债务的是现金，现金流量和债务比较可以更好的反映偿还债务的能力。应结合对企业流动资产流动质量的分析，对这两个比率进一步修正。
(3)对各类资产性项目进行具体分析，借此对企业财务质量做出基本性判断，可按照先明后暗，先易后难的顺序展开。分析企业待处理性项目，对企业相关项目的可信性做出判断。企业待处理性项目主要包括“待处理流动资产净损失”，“待处理固定资产净损失”和“固定资产清理”三个项目。在会计报表日，这三个项目的数额通常为零。分析企业各类摊销性资产的摊销情况，对企业损益核算的可靠性做出推断。摊销性资产主要包括“固定资产”、“无形资产”、“递延资产”，“待摊费用”，对此应根据企业制定的会计政策，并结合对“现金流量表”附注部分所披露的“固定资产折旧”、“无形资产及其他资产摊销”项目的数额，分别与上述四个项目的年初与年末的平均余额相比较，对企业摊销性资产的摊销情况做出具体的判断，如果所计算出的各类摊销性资产的摊销率大低于会计政策所规定的摊销率，则说明企业存在虚增资产和利润之嫌。计算企业应收账款和存货周转率，判断流动资产的流转质量。应收账款周转率越大，表明企业应收账款的变现能力越强，应收账款的质量越好。而存货周转率越大，表明企业的生产周期越短、产品越适销对路。
3、现金流量表的定性分析。
报表分析篇10
关键词：酒泉钢铁 财务分析 比率分析法 杜邦分析法
中图分类号:F275 文献标识码:A
文章编号:1004-4914(2011)11-174-02
一、酒泉钢铁集团股份有限公司的财务现状
1.酒泉钢铁集团简介。酒泉钢铁(集团)有限责任公司(以下简称酒钢)始建于1958年，是国家“一五”期间重点建设项目之一。在形成“采、选、烧”，“铁、钢、材”完整配套的钢铁工业生产体系基础上，以钢铁业为主，延伸兼营资源开发、煤电联产、机械制造、建筑安装、房产开发、建材制品、焊接材料、铁合金、酿酒、种植养殖等多种产业，是西北地区具有较大影响力的钢铁联合企业之一。自1985年起进入中国500家最大工业企业行列，2000年12月，“酒钢宏兴”股票上市交易，2006年完成了股权分置改革。2001年通过ISO14001环境管理体系认证，2004年被国家旅游总局确定为306个“全国工农业旅游示范点”之一。近几年盈利能力和资产规模在不断提升，仅就2008年累计金融危机的影响仍余震未消，但整个公司的经营生活等组织管理已基本规范，经营状况与财务状况良好。
2.酒泉钢铁集团公司财务现状。酒泉钢铁集团公司的财务管理水平也随着公司的发展逐步提高，特别是采用酒钢模式，即采用“模拟市场价格”作为半成品转移价格。在这种模式下，由公司根据一定时期内市场上生铁、钢坯、能源及其他辅助材料的平均价格编制企业内部转移价格，并根据市场价格变化的情况每半年或一年作一次修订，各分厂根据原材料等的消耗量和“模拟市场价格”核算本分厂的产品制造成本，也以“模拟市场价格”向下的程序“出售”自己的产品。获得的“销售收入”与本分厂的产品制造成本之间的差额，就是本分厂的销售毛利。销售毛利还需要作以下两项扣除：一是把公司管理费分配给分厂作销售毛利的扣除项，一般采用固定的数额;二是财务费用由分厂负担，一般根据分厂实际占用的流动资金额参考国家同期同类利率确定。作这两项扣除后，就形成了本分厂的“内部利润”。
酒钢推行以“模拟市场核算，实行成本否决”为主要内容的内部经济责任制，使它能够在2003年以来国内钢材价格每年降低的情况下保持利润基本不减，2004―2006年实现利润在行业中连续三年排列第三名，2007―2009年上升为第二名。2009年酒钢钢产量只占全国钢产量的2.43%，而实现的利润却占全行业利润总额的13.67%。也正是采用了这一比较先进的管理模式，酒钢经营业绩得到提升，也可通过一系列财务指标计算并反映出来。
二、酒泉钢铁集团公司财务报表分析
1.近三年酒钢公司的财务报表单项比率分析。(1)短期偿债能力分析。根据所附的财务报表可以计算出酒钢连续三年流动比率、速动比率、现金比率如下表：
从2008年到2010年流动比率指标都保持在1.6左右，三年的流动比率虽小于2，但并没有偏离很远，说明企业偿还短期债务的能力基本符合要求。企业三年速动比率指标保持在1附近，为正常状态。现金比率是企业偿还债务的最终手段，从本表可知其三年指标均在0.2以上，表明酒钢短期偿债能力很强，资金周转正常。(2)长期偿债能力比率。资产负债率是反映企业长期偿债能力强弱，衡量企业总资产中权益所有者与债权人所投资金比率是否合理的重要财务指标。本表中资产负债率逐年增高，说明企业偿还长期债务的能力在下降，应引起注意。负债权益比率越小，说明所有者对债权的保障程度越高，反之则越低。在本表中负债权益比率在2008年和2010年均较高，只在2009年较低。说明所有者对债权的保障程度并不高,这说明企业的偿债能力在下降。(3)盈利能力比率。销售净利润反映企业实现的净利润水平。销售净利润越高说明企业获取净利能力越强。在本表中销售净利率逐年降低，这反映了企业获取净利的能力在下降。销售毛利率越大，说明净销售收入中销售制造成本所占比重越小，毛利额越大，实现价值的盈利水平越高。从表3可以看出在2008和2009年该比率基本保持稳定，但到2010年却出现下降，这与原材料价格的上涨有一定关系。
总资产净利率反映企业一定时期的平均资产总额创造净利润的能力，表明企业资产利用效率的综合经济效益,本表中该比率指标呈下降趋势，说明企业利用经济资源的能力在减弱。
总资产报酬率反映企业运用资本总额获得的报酬水平，体现企业全部资产获得经营效益的能力,本表中该比率逐年降低，尤其在2010年出现大幅下降，说明企业盈利能力在变弱。(4)资产管理比率。存货周转次数越多，反映存货变现速度越快，说明企业销售能力越强，营运资金在存货上的占压量小;反之，存货周转次数越少，反映企业存货变现速度慢，说明企业销售能力弱，存货积压，营运资金沉淀在存货上的比重大。本表中存货周转率虽在2009年下降，但又在2010年回升，基本保持在7.0左右，说明企业销售能力和营运资金在存货上的占压量没有太大变化。
应收账款周转率是评价企业应收账款的变现能力和管理效率的财务比率。该企业应收账款周转率逐年增大，说明企业组织收回应收账款的速度快，造成坏账损失的风险减小，流动资产流动性好，短期偿债能力强。总资产周转率在0.90左右变动，基本保持稳定。说明企业全部资产的周转速度稳定，企业资产利用充分，结构分布较合理，进而说明企业的营运能力强。
2.三年财务报表综合分析。(1)净资产收益率。净资产收益率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标。净资产收益率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响，因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。
通过综合分析法的指标计算判断，酒泉钢铁的净资产收益率经过了一个先下降又增加的过程：从2008年的0.116降至2009年的0.079后再增至了2010年的0.107(见表5)。
由表5可以看出，净资产收益率的变动是受资产净利率和权益乘数两者共同作用所产生的结果。从2008年至2010年资产净利率逐年减少，而权益乘数却是逐年增加。由于权益乘数增加的速度超过了资产净利率下降的速度，才使净资产收益率再次增加。(2)权益乘数。由表5可以看出，酒泉钢铁的权益乘数是逐年增加的，这说明企业的负债程度在提高，偿还债务能力变弱，财务风险程度增大。其原因在于资产负债率的逐年增大。(见表2)其中尤其以2010年变化最大。(3)资产净利率。通过对全部成本进行分解,可以看到:在2008年和2009年制造成本、管理费用、销售费用、财务费用都没有太大变化。但到了2010年，除销售费用仍比较稳定外，其他费用都有明显增加。制造成本增加了近80%，管理费用增加了180%，财务费用增加了300%。制造成本的增加与当年原材料价格的大幅上涨有密切关系，据了解作为酒钢原材料供应商，其矿粉价格从2010年6月份的260元/吨剧增到12月份的1080元/吨，增幅达到了三倍。其财务费用的大幅增加是由于酒钢在2010年发行了20亿元可转换公司债的缘故。
为了全面、正确地评价和使用资产净利率指标，比较详细的资产管理比率分析是不可或缺的。以下将是对企业资产管理比率的分析。
对企业资产管理比率的分析从企业的总资产周转率开始。总资产周转率是评价企业资源利用的有效性，运用资产以产生销售收入能力的指标。
通过表中数据可以看出该比率除在2009年略有下降外，总体还是增加的，这说明公司对资产管理的效率在提高。
固定资产周转率表明了销售收入与固定资产投资之间的关系，明确地告诉了企业经营者每元固定资产所产生的销售额。一般来讲，该指标越高，说明企业固定资产利用效率越高，企业获利能力越强，反之则说明固定资产利用效率低，企业获利能力较弱。但在使用中应特别注意这样的现象：产品生产并取得销售收入往往落后于固定资产投资。因此，固定资产周转率下降并不总是坏消息，这也可能是说明企业前景良好，为将来扩大再生产奠定了基础。从表6可以看到酒钢的固定资产周转率是稳步提高的，这说明企业固定资产利用效率在提高。
流动资产周转率表明了企业流动资产的周转速度，周转速度快，会相对节约流动资产，等于扩大流动资产的投入，增强了企业的盈利能力;而延缓周转速度需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，减低企业的盈利能力，从而使企业在竞争中处于不利地位。通过表6数据可以看出酒钢的流动资产周转率虽在前两年没有变化，但在2010年却出现上升，这说明其流动资产周转率加快，相对节约了流动资产，增强了企业的盈利能力。
流动资产主要构成项目是应收账款和存货。分析流动资产周转率的变动，应进一步分析应收账款周转率和存货周转率。
存货和应收账款一样，在流动资产中所占的比重较大。存货的流动性将直接影响企业的流动比率。因此必须重视对存货的分析。一般来讲，存货周转速度快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金的或应收账款的速度越快。从2008年到2009年存货周转率下降，这影响了存货转化为现金或应收账款的速度，到2010年又出现上涨，说明企业注意到了这个问题，加快了存货的转化，但可以看到并没有超过2008年的7.159，这还应是企业注意的地方(见表7)。
三、对酒钢财务管理的建议
1.保持短期偿债能力。截至2010年12月31日，资产结构较为合理，流动资产的变现能力较强;流动比率分别为1.721、1.436和1.555，速动比率分别为1.141、0.987和1.066，两项比率一直保持在正常的范围。虽然公司的固定资产规模相当大，并且仍在不断地增加，但是其占总资产的比重呈逐年下降的趋势，流动资产的比重逐步增加，资产的流动性逐步增强。短期偿债能力的基本稳定，这给企业带来较高的信用。作为一个上市公司，信用问题是极为重要的。它能增加企业的短期偿债能力，减少进货成本和筹资成本。从而对企业的投资能力和获利能力产生重大影响。在今后，企业应努力保持它的稳定，以提升公司的获利能力。
2.保持企业的营运能力。企业资产管理能力较强，在资产管理比率中，其应收账款周转率分别为19.33、32.77和85.83，存货周转率分别为7.16、6.00和6.89，均处于行业正常水平，资产营运效率较高。说明企业销售能力和营运资金在存货上的占压量没有太大变化，企业组织收回应收账款的速度快，造成坏账损失的风险减小，流动资产流动性好，短期偿债能力强，企业全部资产的周转速度稳定，结构分布较合理。这证明了企业管理人员的经营管理能力。在今后的生产工作中，企业还应对各层次的管理人员进行定期培训，提高管理人员的素质，适应市场激烈竞争的要求。
3.提高酒钢的长期偿债能力。从长期偿债能力指标看，负债权益比率略微下降，这是我们所愿看到的结果，它反映了所有者对债权的保障程度略有提高。但资产负债率由2008年的0.283上升到2009年的0.332,再到2010年的0.562。它的上升意味着公司举债程度提高，这就使公司的财务风险增大。总体看酒钢的长期偿债能力并不稳定，呈下降趋势。这是企业领导者应引起注意的。从财务报表可以看到酒钢的长期借款由2008年的47000万元增加到2010年的291747.4万元，增加了6.2倍。企业领导者可以通过减少债务，以降低企业负担。这可以通过扩大销售，增加现金，购买短期证券来达到减少债务的目的。如不改变这种趋势，将影响公司投资者的信心，使上市公司在股市二级市场的表现不好，进而使公司再次发行股票受到限制，削弱公司的筹资能力。
4.提高企业的盈利能力。盈利能力指标中，虽然其销售毛利率保持稳定，但销售净利率却呈下降趋势。2008至2010年的销售净利率分别为0.093、0.062、0.049，这说明公司获取净利的能力变弱。它将使企业在扩大再发展中缺少资金，限制其发展速度;同时总资产净利率和总资产报酬率的下降，说明企业总资产利用效率不好，也表明公司利用经济资源的能力不强。针对这种情况企业一方面应抓拳头产品;另一方面可以在扩大销售的同时注意改进经营管理，引进新技术，降低制造成本、管理费用、销售费用、财务费用，以此提高盈利水平。
