自从皇帝被骗子骗了以后，他觉得很没面子。为了挽回自己的面子，他决定再穿新装游行一次。这个消息传开，商人们纷纷想为皇帝定做新装。
这次皇帝经过精挑细选，选了一其中一位商人。皇帝问商人：你要给我做一件什么样的衣服？商人眼珠子一转，胸有成竹地回答道：“尊敬的陛下，我要给您做一件又薄又轻的衣服，而且是世界上独一无二的金丝衣。如果在冬天穿上它，你会感到很暖和；在夏天穿上它，您会感到很凉爽。”皇帝听了很高兴，告诉商人要什么材料尽管开口。商人说：“这金丝衣是金子做的，您只要给我几袋金子就行了。”皇帝想起了自己以前的丑事，厉声说道：“如果你敢骗我格杀勿论！”商人连忙屈膝下跪，保证说：“我怎么敢欺骗殿下你呢？”
皇帝吸取上次的教训，决定真伤人，留在宫殿里。做衣服比由自己亲自监督，商人在皇帝的督促下夜以继日的工作.0279.neT着。不出几天，衣服便有了雏形，皇帝看着自己心爱的新装快要做成了，非常高兴。但狡猾的商人在家里做了一件纸质的衣服，外面渡了一层金箔，几乎可以乱真
到了衣服做成的那天，商人偷偷的把那件真的金丝衣换成了那件纸衣服。皇帝穿上后，顿时金光四射吸引了众臣的眼球，大臣们都拍手称好，皇帝看着这件漂亮的衣裳，不禁大喜。马上赏了商人三袋金子，商人背起金子，吹着口哨溜之大吉。
皇帝穿着新装高高兴兴地进行第二次游街，不料天公不作美，忽然乌云密布，雷声轰轰不一会儿，下起了倾盆大雨。衣服上的金箔被雨水一点儿一点儿的冲掉了，露出了一件皱巴巴的纸衣服，百姓们看到了都哈哈大笑，什么金丝衣，原来是一些破纸头呀！皇帝听到了百姓们的嘲笑，羞的无地自容一个劲儿的在心里骂：上当了！又上当啦！他派大臣去抓商人，可是狡猾的商人早已不知去向……
